Investiranje: Osnove ulaganja i prvi koraci

Nakon što smo izgradili dobre temelje i obradili teme: kako napraviti budžet, uštedjeti 10% plaće, otplatiti dugove i stvoriti fond za hitne slučajeve, vrijeme je za sljedeći korak u izgradnji “kuće” financijske pismenosti – investiranje.

Sama štednja i “gomilanje” gotovine nije dovoljno za stvaranje bogatstva. Visoka inflacija smanjuje vrijednost novca, a kako bi se zaštitili, potrebno je novac “zaposliti” da radi za nas, a jednog dana i umjesto nas.

Gdje investiraju Hrvati?

Prema podacima Hrvatske narodne banke, ukupna financijska imovina kućanstava u Hrvatskoj u drugom tromjesečju 2025. dosegla je 112 milijardi eura. Kada se ta brojka podijeli s brojem stanovnika, dolazi se do prosjeka od gotovo 29 tisuća eura po građaninu – dvostruko više nego 2015. godine.

Međutim, i dalje najviše građana drži svoju imovinu u bankama kao depozit, iako se portfelj kućanstva mijenja. Država je u zadnje dvije godine izdala vrijednosne papire 17 puta i potaknula građane da ne drže novac samo u bankama.

Kao u pjesmi “Ima neka tajna veza” benda Bijelo dugme, osim u depozite Hrvati najviše vole ulagati u nekretnine. No, uz današnje visoke cijene nekretnina i stroža pravila banka za stambeni kredit, mnogima je to postalo teško dostupno. Jedna od alternativa koju bi svakako trebalo uzeti u obzir je ulaganje u vrijednosne papire.

Osnove investiranja

Biti financijski pismen znači znati prepoznati osnovne pojmove i razumjeti kako se oni uklapaju u tvoju svakodnevicu. To je poput alata u kutiji – ako znaš koji alat koristiti, lakše ćeš izgraditi stabilnu financijsku budućnost. Investiranje je jedan od tih alata: ulažeš novac u imovinu koja ima potencijal rasta, bilo da se radi o dionicama koje prate uspjeh poduzeća, ETF-ovima koji nude raznolikost ili obveznicama koje pružaju sigurnost. Na taj način, umjesto da novac stoji, on postaje aktivan i radi za tebe.

Vrijednosni papiri

Definicija

Vrijednosni papir je dokument kojim se potvrđuje vlasništvo ili određeno pravo te kojim se izdavatelj obvezuje ispuniti imovinskopravnu obvezu.

Glavne vrste:

• Vlasnički vrijednosni papiri – primjer: dionice.
• Dužnički vrijednosni papiri – primjer: obveznice.

Dionica

Što je?

Dionica je vlasnički vrijednosni papir koji predstavlja pravo vlasništva u dioničkom društvu.

Kako se trguje?

Cijenu određuje ponuda i potražnja. Dionice se mogu kupiti ili prodati na uređenom tržištu ili izvan njega.

Vrste dionica:

• Redovne dionice – daju pravo glasa na skupštini, pravo na dividendu i pravo na dio imovine pri likvidaciji društva.
• Povlaštene dionice – daju posebna prava, npr. fiksnu dividendu ili prioritet pri isplati.

Dividenda

Što je?

Dividenda je dio dobiti dioničkog društva koji se isplaćuje vlasnicima dionica.

Značaj

Dividende predstavljaju izvor pasivnog prihoda za investitore i mogu biti dio ukupnog prinosa investicije.

Obveznica

Što je?

Obveznica je dužnički vrijednosni papir kojim kupac posuđuje novac izdavatelju na određeni rok.

Kako radi?

Na kraju roka izdavatelj vraća glavnicu uvećanu za kamatu. Kamatna stopa obveznice naziva se kupon i obično je fiksna do dospijeća.

Karakteristike:

• Fiksni kamatni prinos – isplata često polugodišnje ili godišnje.
• Slično štednji – povrat glavnice i kamate po dospijeću.
• Rjeđe izdanje s kapitaliziranom kamatom – kamata se pribraja glavnici i isplaćuje po dospijeću.

ETF fond

Što je?

ETF (Exchange Traded Fund) je fond koji prati skup različitih imovina i trguje se na burzi.

Kako radi?

ETF-ovima se trguje na kao dionicama preko posrednika. Sadrže različite instrumente i tržišta.

Rizici

Kao i dionice, ETF-ovi nose tržišni rizik te se vrijednost može mijenjati.

Trezorski zapisi

Što su?

Trezorski zapisi su kratkoročni vrijednosni papiri koje izdaje država, namijenjeni tržištu novca.

Karakteristike:

• Rok dospijeća kraći od godine (uobičajeno 91, 182 ili 364 dana).
• Niskorizični instrument zbog državne garancije
• Prodaja uz diskont – kupovna cijena niža od nominalne (isplata nominalne vrijednosti po dospijeću).

Zašto je važno početi investirati?

Mnogi ljudi rade cijeli život oslanjajući se samo na plaću ili mirovinu. U nepredvidivim vremenima to nije dovoljno. Investiranjem vaš novac raste kroz prinos i složenu kamatu (compound interest). Vrijeme je najveći saveznik – što ranije počnete s investiranjem, čak i mali iznosi mogu se pretvoriti u značajne sume.

Investiranje pomaže:

• Zaštiti od inflacije – dobre investicije rastu brže od inflacije.
• Ostvarenju ciljeva – kupnja nekretnine ili raniji odlazak u mirovinu.
• Stvaranju pasivnog prihoda – npr. dividende od dionica.

Kako u životu ništa nije sigurno (osim smrti i poreza) tako i svaka investicija nosi određeni rizik. Zato je ključno educirati se, diverzificirati portfelj (ne stavljati sva jaja u jednu košaru), te po potrebi potražiti savjet kvalificiranog financijskog savjetnika.

Zaključak

Investiranje je sljedeći logičan korak nakon štednje i budžeta. Uz osnovno znanje o dionicama, obveznicama, fondovima i trezorskim zapisima, svatko može početi graditi financijsku slobodu.

Napomena:

Cilj ovog posta je potaknuti razmišljanje i edukaciju o osnovama investiranja. Ovo nije osobni financijski savjet – svatko od nas ima različite ciljeve i okolnosti, pa je važno da odluke donosite informirano i po potrebi, uz pomoć stručnjaka.

Pitanje za vas

Koji je vaš glavni cilj kod ulaganja – rast kapitala, pasivni prihod ili očuvanje vrijednosti? Pišite mi u komentarima.